アジア‐ヨーロッパ航路は混戦に陥り、対太平洋航路の上昇局面は停滞

アジア‐ヨーロッパ航路のスポット運賃がほぼ毎日「値下げ」される中、同航路の貨物購買者たちは、新たな運賃戦争が既に本格的に始まったのではないかと懸念しています。今週初頭、「ロイズ・リスト（Lloyd's List）」は、アジア‐ヨーロッパ航路（アジア‐北ヨーロッパ、アジア‐地中海）で計画運航力が約 50 万 TEU（20 フィートコンテナ換算単位）実質的に削減されたにもかかわらず、過去 3 か月間スポット運賃は下落を続けていると報じました。

アルファライナー（Alphaliner）は、アジア‐ヨーロッパ航路 31 路線の運航力需要を完全に満たすには 461 隻の船舶が必要だが、現時点では 425 隻しか配備されていないと算出し、「これは一部の大手船社間で運賃戦争が展開されていることを明確に示している」と結論付けました。

今週、主要なスポット運賃指数は再び二桁の下落を記録しました。あるヨーロッパの貨物仲介業者は「ロイズ・リスト」に対し、「運賃戦争が始まったように見える。毎日運賃値下げの更新通知を受け取っている。これまでの空便航行や船舶調整では運賃の下落を食い止める効果はほとんどなかった」と語りました。

ドリューリー世界コンテナ指数（WCI）によると、上海‐ロッテルダム航路の運賃は週間比 11％下落し、1 年以上ぶりに 1FEU あたり 2000 米ドルの水準を割り込み、最終的に 1910 米ドルとなりました。上海‐ジェノバ航路の運賃は週間比 9％下落し、2131 米ドルとなりました。

ゼネタ（Xeneta）のデータによると、9 月初旬以降、北ヨーロッパ向け平均スポット運賃は 22.5％下落し、同期間中の地中海向け運賃は 14％下落しました。ゼネタの最高アナリスト、ピーター・サンド（Peter Sand）は、「北ヨーロッパ航路の平均スポット運賃の下落幅は地中海航路よりはるかに大きいが、この状況は今後数週間で変わる可能性がある。今月末までに地中海向けの週間平均運航力は 20 万 8000TEU に増加する見込みで、北ヨーロッパ向けは比較的安定したままとなる。これにより地中海航路のスポット運賃の下落速度が速くなり、北ヨーロッパ航路との格差が縮まる可能性がある」と付け加えました。

ただ、情報筋によると、国慶節ゴールデンウィーク後のオフシーズンを過ぎれば市場には上昇のきっかけが生まれる可能性があるということです。同貨物仲介業者は「国慶節ゴールデンウィーク後も運賃の下落は続くと予想しているが、この下落傾向が年末まで続くとは思わない。反発があると見込んでおり、年末前には需要が回復すると期待している」と述べました。

一方、対太平洋航路のスポット運賃に見られた直近の上昇局面は停滞したようです。月中旬に船社は運賃を 1FEU あたり 1000～3000 米ドル引き上げましたが、運賃への影響は微々たるものでした。

ドリューリー世界コンテナ指数（WCI）によると、上海‐ロサンゼルス航路の運賃は週間比 4％下落して 2561 米ドルとなり、上海‐ニューヨーク航路は 5％下落して 3571 米ドルとなりました。

ただ、最新の上海輸出コンテナ貨物運賃指数（SCFI）では、対太平洋航路の下落幅がはるかに大きく、これはドリューリー世界コンテナ指数（WCI）が通常 SCFI より数日のタイムラグがあるため、来週はより大幅な下落が見込まれることを示唆しています。

SCFI によると、上海から米西海岸基準港までの航路運賃は週間比 31％下落して 1636 米ドル / FEU となり、上海から米東海岸基準港までの航路運賃は 23％下落して 2557 米ドル / FEU となりました。この二つの航路の下落により、9 月前半に得られた上昇分の大半が消し去られました。

やや異なる傾向として、ゼネタ海運指数（XSI）によると対太平洋航路の平均運賃は過去 1 週間安定しており、フレイトオス（Freightos）が保有する FBX 指数は対太平洋両航路の運賃が小幅に上昇したことを示しています。